原油危机--经济学人

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梧桐笔谈: 高处不胜寒 | 经济学人


本文主要分析了发达国家经济复苏困难重重的其中一个主要原因为高油价，并分析了高油价后面的原因，提出被大家所忽视的石油峰值的概念，重点分析高油价对经济发展的影响及新能源发展所面临的严重挑战，提出不久将来能源尤其是石油枯竭的严峻性。希望本文有助于读者了解石油的供需状况，能重新唤起大家对能源问题的关注，同时也希望能为相关部门及相关企业的发展提供一定的参考作用。




高处不胜寒


高油价对经济的影响










随着发达世界的经济正设法重振旗鼓，但却如逆风行船，困难重重。石油价格仍稳稳地占据每桶超过100美元的制高点，俨然向西方消费者强征税收。有些人把居高不下的油价归咎于不良投机商——美国总统巴拉克•奥巴马（Barack Obama）于2012年4月17日公布了关于提高对市场操纵处罚的计划。 但有一种更简单的解释：需求急剧上升，但供应远远跟不上需求。


石油峰值的概念——认为全球原油生产有可能已达到或接近于极限值——却远未被广泛接受。一名顶尖的资产经理人最近谈到，因美国得以开采页岩气而使得世界“能源泛滥成灾”。尽管如此，石油应仍是汽车和卡车的主燃料。而原油产量（对照替代品如生物燃料和由汽体转化的可燃液体而言）自2005年以来已大不如前。

最近，一些国家（包括英国、埃及和印尼）已从净石油出口商转为进口商。而且，尽管发达国家已在抑制高耗能方面略有进展，但新兴市场对石油的需求仍激增。

这使得石油市场易受短期供应链中断的影响，如利比亚战争导致石油供应瘫痪。本周，《石油评论》（Petroleum Review）的顾问编辑克里斯•斯克拉波斯司（Chris Skrebowski）在由国际和欧洲事务协会（Institute of International and European Affairs）及高峰石油和天然气、研究协会（Association for the Study of Peak Oil and Gas）组织的，在爱尔兰都柏林（Dublin）召开的大会上发了言。他认为石油市场的备用储量有可能至2015年就消耗殆尽。

石油高峰这一概念是由已故M•金•哈伯特（M. King Hubbert）提出的。1956年他准确地预测到美国美国本土48州（48 states of America）的石油产值将约于1979年达到最高峰。在石油会议上，国际货币基金组织（International Monetary Fund）的经济学家迈克尔• 昆霍夫（Michael Kumhof）发表了一份即将出版的工作文件中的调查结果，该调查表明，将哈伯特顶点（“Hubbert peak”）的思想和能源生产相结合，可大大提升石油价格模型的预测能力。基于未来十年石油年产出增加0.9%的预测，该模型预计石油的实际价格同比增长接近翻一番。

因石油价格微幅增长引起的经济损失不太大，这种损失有可能每年占全球GDP的0.2%。在过去，石油价格的变化对长期经济影响有限，因为石油进口国的损失与石油出口国的收益相当。至于高油价在1980年代早期和2008至2009年的衰退中起推波助澜的作用，其主要原因在于随着收入的增加，石油生产国家往往存在较低的边际消费倾向，导致需求下挫。

尽管如此，昆霍夫担心一旦石油高到一定程度，对经济的影响有可能大幅增加。按最极端的假设，每年油价对GDP的影响高达2%。

即便全球可找到更多的石油——比如在北极区或焦油砂(tar sands)——长期问题在于“廉价能源”时代是否已终结且一旦终结世界应作何种调整。发达经济体建立在极易获得廉价能源的基础上，进口产品是从世界各地运送过来的；消费者驱车数英里至配有空调的办公室上班；然后飞往阳光明媚的地方度年假。一再居高不下的石油价格无疑将导致替代品（如电动汽车、天然气为动力的货车））的出现但转换成本可能过大。

此外，一些潜在的替代品即新资源(如生物燃料和焦油砂)的效率不如石油。从某种意义说，仅生产这些替代品就要求大量的能源投入。在某种程度上，这一投资回报等式（能源投资的回报即投资回报率EROI）正进一步减少，这样必然会影响经济增长。

剀里•金（Carey King）和查尔斯•贺拉（Charles Hall）在其最近的论文中问道“现代工业社会必须拥有的能源系统要支撑那个社会的生存，其最小投资回报率是多少？”学者的回答为：“复杂的社会需要建立在大规模的一次性能源为基础的高投资回报率”。

这一问题并未引起主流经济学家们的注意，他们因太关注于货币政策、财政紧缩政策的影响力或劳动力市场改革而无暇顾分身。但这就像工业革命建立在煤炭的基础上，二战后的经济建立在廉价石油的基础上。一旦石油枯竭，将必定带来严重的影响。

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译注：

美国本土48州（Lower 48）：美国共有50个州，除去夏威夷和阿拉斯加两个州之外的48个美国本土州叫美国本土48州。阿拉斯加州与加拿大接壤而与俄罗斯隔海相望。夏威夷州位于太平洋中间。从地图上看，夏威夷和阿拉斯加在美国本土上方。

哈伯特顶点(“Hubbert peak”)：1953年，美国地质学家哈伯特（King Hubbert）大胆预言，美国石油出产将于1969年左右达到顶峰，达到了顶峰之后就会一直下降。虽然当时许多专家对他的预测提出质疑，但是在1970年，他所预见的情况真的发生了。从此以后，石油专家把这种情形叫做哈伯特顶点（Hubbert's peak）。

边际消费倾向(marginal propensity to consume)：边际消费倾向是消费曲线的斜率，它的数值通常是大于0而小于1的正数，这表明，消费是随收入增加而相应增加的，但消费增加的幅度低于收入增加的幅度，即边际消费倾向是随着收入的增加而递减的。