中国低端移动设备支撑芯片产业增长

智慧棒

据国外媒体报道，亚洲芯片厂商正计划利用行业重大改组的动荡形势赚钱。在过去多年时间里，谨慎的投资活动一直都令亚洲芯片供应量受到抑制，而现在亚洲厂商正在以苹果等移动设备生产商的利益为代价谋求更多利润，这意味着它们正在打破此前的势力均衡局面。

包括东芝和SK海力士在内的芯片厂商正准备利用中国市场上低价平板电脑和智能手机需求大幅增长的形势赚取利润，目前中国已经是全球范围内规模最大的智能手机市场。与此同时，华为等中国移动(微博)设备厂商也正在浮出水面。从高端市场来看，尽管价格相对较高的智能手机的增长速度与以前相比已有所放缓，但内存容量越来越大的移动设备的需求将对芯片销售市场形成支撑。

所有这些因素再加上自2011年以来投资的减少，意味着DRAM（动态随机存取存储器）和NAND存储芯片的价格已开始上涨，促使芯片厂商的议价能力上升至几年以来的最高水平。

证券投资公司I'M Investment & Securities分析师Hong Sung-ho指出：“在最近几年时间里，市场需求正在爆炸式增长，而芯片厂商的投资活动则受到抑制，但现在这些投资正在给芯片厂商带来回报。”

直到去年年初为止，芯片厂商还几乎没有什么议价能力，原因是当时用于移动设备的NAND芯片只有苹果和三星这两家规模比较大的买家。这两家全球巨头都把重点放在高端市场上，而现在都已面临增长速度放缓的局面，原因是高端市场这一颇具盈利能力的市场已经接近于饱和状态。

在中国市场需求的推动下，整个智能手机行业都在朝着低价手机的方向发生转变，从而帮助芯片厂商扩大了自己的客户基础。此外，华为、中兴通讯和联想集团等中国智能手机厂商也正在取得增长，对占据市场主导地位的三星和苹果造成了威胁。在中国智能手机市场上，大约70%手机的售价都在人民币1000元（约合160美元）以下，10%的售价在人民币1000元到人民币3000元（约合490美元）之间。从平板电脑来看，超低价产品的售价仅为不到100美元，这种产品的销售量也在增长。

韩国投资公司HMC Investment Securities分析师Greg Nho称：“苹果订单的规模是一个重大的价格变动因素，但现在来自于中国厂商的需求已经远远抵消了这种波动性。”

虽然个人电脑销售量已经大幅下降，但今年截至目前为止，主要用于电脑的DRAM（动态随机存取存储器）芯片的价格已经上涨了将近90%，而NAND存储芯片市场也面临供应紧张的局面。在中国市场以外，NAND芯片的需求正在增长，原因是消费者需要在高价移动设备上获得更多的存储容量来收看高质量视频和收听高质量音乐。

“在以前，我们只会用移动设备来拍照；但在今天，我们还在用移动设备拍摄视频，而且分辨率也比以前更高。”麦格理资本证券驻东京的研究负责人达米安·宋（Damian Thong）说道。“我认为，NAND闪存市场上仍有庞大的机会。”

举例来说，HTC的旗舰智能手机HTC One配备了64GB的NAND存储芯片，相当于其他大多数高端智能手机的四倍。第二大NAND芯片生产商东芝周二表示，这家公司将在日本市场上扩大产能，该公司将投资近300亿日元（约合3亿美元）。三星目前是全球最大的芯片厂商，该公司正在中国市场上投资70亿美元建设一家NAND芯片工厂。美光科技则正计划在2014年中提高投资规模，目前该公司正致力于在8月底以前完成收购已破产日本芯片厂商尔必达（Elpida Memory）的交易。

不过，虽然一部分芯片厂商正在多年以来首次提高投资规模，但几乎没人相信这个市场正在走向供过于求的局面。根据HMC Investment Securities的估测，今年存储芯片厂商的总资本支出将会下滑2.6%，至123亿美元。大多数厂商正在把投资活动保持在较小规模，原因是它们正在为3D芯片工艺的到来做好准备，这对于当前的平面结构来说是一种重大的技术飞跃。

麦格理资本证券的达米安·宋指出，尽管芯片厂商正在筹建新的生产设施，但NAND芯片的需求仍将继续大于供应。他预测称：“在未来12个月时间里，存储芯片的价格及其盈利能力仍将维持在较高水平。”

最近几年以来，三星已经变得保守起来，这与其将竞争对手逼到绝境的传统作法有所不同，具体作法是不允许竞争对手的盈利能力变得过高。“通过创造出一种过度供应局面的作法，过去三星有能力打压存储芯片领域中的竞争对手。”投资研究公司Sanford C. Bernstein的研究分析师马克·纽曼（Mark Newman）说道。“但在今天，压低存储芯片价格的战略对三星的手机和平板电脑竞争对手形成了帮助。因此，三星很有动力设法创造出存储芯片供应短缺和价格高昂的形势。”

三星是全球最大的NAND芯片厂商，在市场上所占份额大约为38%；其次是东芝，所占份额为28%；再次是SK海力士，所占份额为13%。