DisplaySearch：双M合并冲击智慧电视晶片供应链

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台灣兩大重量級電視與手機晶片設計公司聯發科(MediaTek)與晨星(MStar)在 2012年6月22日宣布了合併的計畫，不只為半導體業界投下一顆震撼彈；也將牽動到了目前整體液晶電視、智慧型手機市場、供應鏈、品牌等等的微妙變化。根據雙方的公開訊息，聯發科將公開收購晨星股權，公開收購案將分兩階段進行，預定收購晨星40%~48%股權。對此 NPD DisplaySearch 認為，最直接的衝擊將是智慧電視晶片供應鏈的變化，然而整體數位產品的融合趨勢才是兩家公司選擇合併的真正原因。

根據 NPD DisplaySearch 電視設計與規格趨勢季報(Quarterly TV Design and Features Report)， 2011年全球平面電視系統晶片(SoC)出貨達到2.27億顆，而晨星以9,100萬顆的出貨佔有市場比重40%以上，聯發科則以4,300萬顆佔有市場比重19%，在 2011年第四季時隨著晨星在中國大陸電視整機品牌與成功打入三星(Samsung)品牌液晶電視的影響，晨星進一步將市場佔有率拉升至48.8%。換言之，聯發科與晨星合併的市場佔有率將逼近近乎壟斷地位的七成。

                               
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2011年第四季平面電視系統晶片市佔率
（來源：NPD DisplaySearch）

NPD DisplaySearch指出，在過去這兩年，隨著市場的劇烈變化與電視品牌廠商的成本降低要求，電視系統晶片競爭態勢已經經過許多洗牌，例如Broadcom、Micronas、NXP、Trident、Zoran、Renecas等公司，均陸陸續續淡化或退出其在電視系統晶片的佈局。而聯發科與晨星的合併更象徵了這場洗牌的最終結局：由一家公司獨大並領導市場。

然而，兩家重量級的晶片設計公司合併可能著眼的是更多的事情；NPD DisplaySearch表示，目前電視系統晶片市場已經不再是獨立存在了，在晶片功能上智慧電視系統晶片與平板電腦、智慧型手機等等有越來越多可能性會融合在同一個平台上，終究消費者將會期待一個三項重要的生活裝置：智慧電視(Smart TV)、平板電腦(Tablet PC)、智慧型手機(Smart Phone)都將能共同溝通網路內容、並且能有一個共同的多功能的半導體晶片來處理共同的應用軟體(APP)、數位影音、以及資料。

換言之，這些硬體裝置雖然螢幕大小與規格不同、使用的場所也不同，但其內部半導體晶片設計將有可能越來越像、甚至走向功能的融合。NPD DisplaySearch指出，這帶給了全球的各晶片廠商跨界的機會；例如，如果你原本是一家專門設計智慧手機晶片的公司，隨著智慧電視的市場擴展以及其與智慧型手機在功能上的共通性，智慧電視就是你會選擇踏入的市場。

這也就是為什麼在最近Qualcomm、Marvel、Nvidia 等全球重量級的晶片公司已開始踏入高階智慧電視晶片市場的原因；這當然對於手機晶片領導者的聯發科與電視系統晶片領導者的晨星感到威脅；而有進一步整合資源以與國際大廠競爭的必要性。

而另一個關鍵是對於晶片設計公司最重要的研發資源，晶片設計公司已經開始必須針對這種晶片應用與功能融合的趨勢而開發所謂的晶片共同IP 與共同Know-How；然後再予以重新包裝或衍生出晶片產品到各種不同應用(如手機、電視、平板等等)；能夠集中各種晶片產品在同一個IP平台上的公司將會是成本最低的贏家。NPD DisplaySearch 指出，以一年10億支以上的智慧型手機市場規模與一年2億5,000台的電視市場作比較，整合了智慧型手機與智慧電視的開發平台與IP將可以帶來最大的成本效益。

從電視整機製造商、也就是系統晶片的客戶的角度而言，目前也將逐漸發生代工廠商與電視品牌之間的洗牌，最主要的原因是除了面板尺寸與厚度與邊框等差異化之外，能夠讓整機製造商進行差異化的空間已經越來越小。而在電視晶片的部分，在智慧電視與過去數年晶片整合的浪潮之下，不同晶片廠商能夠提供的同質性也越來越高；整機製造商已經不再特別需要採用不同的晶片去讓電視設計複雜化、而終就瞄準一個除了面板尺吋與厚度與邊框差異化並不大的電視市場；換言之，電視系統晶片的市場寡佔化將逐漸成形。以聯發科與晨星的客戶基礎而言(如下表)，除了中國大陸電視品牌雙方各有重疊之外，其餘並無多大重複；這代表了雙方的互補性。

                               
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聯發科與晨星的客戶基礎
（來源：NPD DisplaySearch）

全球最大的兩家電視品牌為三星 與LG，而這兩家品牌均有自己的電視系統晶片部門，並且專門針對高階機種自行生產晶片，其餘如Toshiba、Panasonic 也是如此；而包含三星、LG在內的半導體製造商目前也都瞄準了垂直整合的策略，另外對於電視品牌而言，將近70%系統晶片供應來自同一家將會讓其產生警戒，而可能扶植其他的競爭者，例如Novatek、Realtek 等目前都很積極的進入系統晶片市場；關鍵是，70%的佔有率所帶來的經濟規模與成本效益卻又十分誘人，對於電視整機製造商而言值不值得培養新的、但實力可能不那麼堅強的晶片供應商將會是兩難。

NPD DisplaySearch指出，連同Qualcomm、Spreadtrum 等手機晶片供應商合計，聯發科與晨星合併之後將會面臨到的是戰線拉得更長，而競爭者越多的狀況，這可能意味者新公司必須更快的整合內部資源去面對不同的戰線，並且整合跨產品的晶片IP平台優勢；例如可能由原本晨星的團隊負責電視、原本聯發科的團隊負責手機；如此晨星將不再花資源與聯發科在GSM手機晶片市場競爭，而聯發科也可以不用在電視晶片市場與晨星競爭。

而將資源集中在智慧型手機晶片開發；尤其是中國大陸手機市場，目前聯發科面臨的是高階晶片有Qualcomm、中低階晶片有Spreadtrum 的競爭狀況，甚至目前Qualcomm 也積極的在中國大陸市場以QRD平台覆蓋中低階手機，進而將設計一支智慧型手機的各種可能性，完整地切入在軟體平台中，從而大大降低智慧型手機的設計門檻，這對聯發科將是極大的威脅。

在另一方面，Qualcomm、Marvel、Nvidia 等全球重量級的晶片公司已開始踏入高階智慧電視晶片市場，這代表了所謂影響人類生活最大、也演進最快的三螢(液晶電視、智慧型手機、平板電腦)的裝置將逐步形成生態系統(Ecosystem)的整合，其整合的背景將是以連網(Connected) 與智慧應用(Smart)為最主要的應用平台。

換言之，同一個APP 將可以同樣使用在液晶電視、智慧手機、平板電腦之上、而同一個IP平台所開發出的系統晶片將可以分別安裝在液晶電視、智慧型手機、平板電腦之上；進而讓終端消費者可以達到功能與應用的無障礙(Seamless)跨越；智慧型手機與智慧電視功能上互相融合的領域將會是新戰場，如何開發出產品並同時與許多國際晶片設計公司競爭將是我們看到聯發科與晨星兩大重量級晶片廠商合併之後所面臨最大的挑戰，也是機會。

conghung2012

液晶電視、智慧型手機、平板電腦

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