基民账上僵尸基金渐多 应主动回避年中敏感期

semico_ljj

基民账上僵尸基金渐多 应主动回避年中敏感期http://www.sina.com.cn  2012年06月19日 12:59  新闻晚报

　　记者 崔烨 制图 邬思蓓
　　随着6月末是商业银行半年考核的时间窗口的临近，银行揽存压力增大，不少基金公司为了争取更好的发行规模，主动“避让”缩短募集期。然而对基金公司来说，发行规模没扩大基金只数却越来越多正在带来一个大问题——规模接近5000万元“清盘红线”的僵尸基金越来越多。
　　主动回避年中敏感期
　　最近一周间敏感的投资者会发现，银行大堂推荐的理财产品往往更多。 “主要是银行接近年中考核了，揽储压力渐大，基金发行因为市场不好本来就有难度，不如避让一下。 ”一位总部在上海的基金业内人士告诉记者。放眼7月，业内人士预测，一般当银行度过了月度和特殊时点考核期后，基金销售规模都会有所增加，不过今年情况似乎不容乐观。
　　因为从最新的市场情况看，部分产品已经出现发行困难，延长募集期的状况。据统计，基金销售今年以来持续遇冷，年初至今已有8只新基金宣布延长募集期。仅6月份就有景顺长城上证180等权重ETF联接基金、长安沪深300(2559.078,0.46,0.02%)非周期行业指数基金等4只基金延长募集期。特别是景顺长城上证180等权重ETF联接基金的募集期已经延长至80天，逼近 “新基金的募集期一般不得超过90天”的规定。
　　不过，从历史上看，每年6月选择跨月发行的基金都非常少，基金公司不愿在敏感期与银行考核“相冲”。而从大多数市民的投资偏好上看，银行的低风险理财产品也显然更受青睐。
　　在光大银行(微博)(2.85,0.02,0.71%)网点，一位投资者坦言：“虽然基金投资门槛低，只要1000元就可以了，但宣传往往与实际表现不相符，连债券基金也经常出现亏损；银行理财虽然要5万元起，现在不能说保本，但半年拿个4%到5%是没问题的。 ”
　　“僵尸”雪球越滚越大
　　此外，近年来基金市场由于业绩太差，普遍出现数量增多规模却停滞的现象——数据显示，从1998年的5只基金增长至100只，用了5年的时间；而从900只到突破1000只，只用了6个月时间。特别是近两年以来，随着审批采取多通道同时进行后，基金数量平均每半年便增加100只左右。但基金业自从2007年末资产管理规模达到3万亿元的峰值后，便一直徘徊在2万元－2.5万元的水平之间，至今已有4年，2011年缩水比例更是高达12%。
　　投资者小王展现给记者的就是一只著名的老牌 “僵尸”基金：“我买的这只上投摩根QDII当时可热了，按比例申购，我申请买2万元，最后买到手大概只有5000元左右的份额。”不过，小王庆幸幸亏到手只有5000元，因为这只基金自成立后就一路亏损，长期在五毛六毛中徘徊，眼下更是只有0.504元了：“眼看着新基金不断推出，显然是没有希望了。 ”
　　另一位投资者展现给记者的是嘉实主题新动力：“目前净值在0.85元附近，我2010年底买到现在从来没有分过红，但眼看着他们公司在去年年中又有一只新股票基金出来了，业绩比较基准大同小异，基本上也是‘沪深300指数收益率×95%＋上证国债指数
收益率×5%’。老的股票基金业绩还没做好又推一只新的，而这只新的现在也在亏损状态，那我手里这只老的更没救了！ ”
　　对于僵尸基金，投资者纷纷表示，可以理解靠天吃饭的基金公司在大盘不好时业绩亏损，但不能理解其为了攫取市场，隔个半年就推只新产品不顾老产品的做法。
　　投资新品前细思量
　　老基金、次新基金面临“僵尸”问题，新基金的情况又如何呢？记者在银行大堂注意到，目前正发行的嘉实优化红利基金自称：“主要投资于盈利增长稳定的红利股票，在高现金红利的股票中精选具备成长潜力的公司股票进行投资。 ”虽然基金专家也表示，从海外市场的历史表现来看，投资高分红股票确实能跑赢市场，并收获可观的超额收益。
　　但就以所谓的抗风险红利基金为例，这些基金在国内的表现却相差巨大。来自银河证券的统计，截止6月8日，9只成立时间满3年的主动型红利基金，过去3年表现最好的基金收益率达7.09%，最差的基金收益率仅为-25.29%，两者之间的差距高达近33%。
　　“这主要是由于在国内A股市场，上市公司分红长期不规范，由此出现了诸如分红‘铁公鸡’、异常分红，甚至是伪分红等现象。因此，投资标的的选择和相应策略的把握，成为国内红利基金成败的关键。 ”业内人士指出，新基金在发行时往往说的一好百好，可一旦业绩出现问题又听之任之，或者索性转道再去发行新基金，这也导致了僵尸基金越来越多的尴尬局面，建议投资者在选择时一定要谨慎再谨慎。
　　“行业蛋糕没有增长，审批节奏加快产品数量猛增，出现‘僵尸基金’不足为奇。 ”令一家总部在上海的基金公司市场负责人对记者表示，“为保证基金不被清盘，寻找帮忙资金已不新鲜。 ”
　　◎名词解释
　　所谓僵尸基金，就是成立以来，从未给投资者赚钱，而业绩一直如僵尸般趴着的基金产品。投资者遇上了僵尸基金，就仿佛遭遇久治不愈的慢性病，带来的不仅是钱包上的折磨，还有心理上的煎熬。