4G牌照搅热通信产业链：短期难获高利润

智慧棒

在中移动启动4G终端相关招标后不久，业内关于4G牌照发放的声音不绝于耳，相关概念股也于近日开始躁动起来。

中国移动是启动4G业务的最先试水者。据悉，中国移动将于5月启动TD-LTE(4G)主设备招标，而TD-LTE(4G)扩大规模实验将于近日启动，预计建设20万个基站，耗资200亿元。此前，中国移动CEO李跃表示，4G今年将投入417亿元。受利好刺激，近日相关4G概念股如中兴通讯、国脉科技、富春通信、长江通信、烽火通信等个股均实现上涨。

分析人士表示，中国移动启动新一轮4G招标意味着4G距离商用又迈进了一大步，而这次招标金额的大部分将用于基站的建设，对整个产业链来说是一大利好。417亿元投资仅是中国移动的第一步，根据其之前的4G建设计划，预计中国移动对整个4G网络的投资将达到2000亿元。这不但会促进相关上市公司的业绩，还会拉动全行业的整体发展，以及催生出新的产业机遇。

通信板块疯涨

从行情表现看，近日通信板块板块内共计60只个股上涨。具体来看，信维通信与高新兴2只股票强势疯涨，此外，富春通信，南京熊猫、长江通信、北纬通信、华星创业、大富科技、ST太光等7只股票均有上涨。

从一季报的披露情况来看，今日将有6家通信公司披露2013年一季报，分别是：北纬通信、天泽信息、高鸿股份、日海通讯、上海普天、星网锐捷。其中4家公司已发布2013年一季报业绩预告，具体看，北纬通信与日海通讯业绩预告类型为略增，天泽信息与高鸿股份的业绩预告类型分别为略减与续亏。

关于4G主题投资的机会，日信证券建议关注投资增加的LTE板块，受益电信业放开，民营资本进入的增值服务、基站运维、宽带与接入系统等板块，相关股票包括鹏博士、高新兴、三维通信、奥维通信等。重点推荐三维通信、富春通信、鹏博士，大富科技及海格通信等个股。

平安证券投资顾问彭军认为，上述板块值得重点配置，4G发展空间广阔，而工信部部长苗圩此前也表示预计今年将发放4G牌照，政策利好有望陆续跟进。建议投资者以中线思路潜伏布局，把握板块的系统性波段机会。

大同证券投资顾问张诚认为，内容服务商未来有望迎来爆发式的增长机会，相关网络优化、光纤传输、设备配件、网络运营等公司均将在未来几年先后有所受益。但目前看内容服务商整体涨幅过大，短期需注意风险。

能否与3G媲比

3G言犹在耳，4G纷至沓来，不禁感叹通讯技术前进的脚步是越来越快。

2008年至2009年全球金融危机期间，适逢3G牌照发放，在巨额基础设施投资的带领下，电信行业实现了逾30%的增长，而当时的中国经济增速则陷入近10年来低点。有此一历史数据为参照，市场对4G充满憧憬，希冀复制出当年3G的奇迹。

据了解，中移动近期启动的4G终端招标中，商用手机仅1万部，却引来中兴、华为、酷派、三星等国内外手机厂商竞标。“一旦弃权就意味着跟中移动闹情绪，后面 的合作恐怕很难。”一位业界人士分析称，厂商们看中的不是这次标的，而是4G产业的大蛋糕，因中移动是三大运营商中发展4G网络最积极的一家。

据悉，中移动在15个城市建设了TD-LTE试验网，其中，宁波、杭州、深圳、广州实现了主要城区全覆盖并开始规模体验，其余城市也已完成基本网络覆盖，预 计在今年启动规模体验。中移动董事长奚国华曾下达任务，今年将实施TD-LTE“双百”计划：TD-LTE网络覆盖将超过100个城市，TD-LTE终端 采购将超过100万部，构建成全球最大的LTE网络。