2012牛基启示录：各类冠军基金赚钱的秘密

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2012牛基启示录：各类冠军基金赚钱的秘密
2013年01月15日 10:38  投资与理财

　　由于年底一个月股市雄起，原本普遍亏损的基金，在最后时刻翻身，不少基金的收益率超过20%，甚至超过30%。说它们是2012年比信托还要牛的大众理财产品，一点也不为过。

　　本刊记者叶辉

　　世界末日没有发生，2012年过去之后，地球照样运转，你的基金也照样需要打理。大家不妨看看自己的银行账户：我的基金这年赚钱了吗？

　　由于年底一个月股市雄起，原本普遍亏损的基金，在最后时刻翻身，不少基金的收益率超过20%，甚至超过30%。说它们是2012年比信托还要牛的大众理财产品，一点也不为过。

　　那么，赚钱最多的基金都有什么秘诀呢？它们在未来的一年还会继续赚大钱吗？总结2012年最赚钱基金的经验，也许可以帮助我们以后更好的赚钱。

　　股票型基金冲冲冲

　　冠军秘密：选股能力决定胜败

　　2012年股市先是跌跌不休，在12月4日跌破1950点后，突然如吃了兴奋剂一样强力反弹，当月大涨14.60%，并成功使上证综指年线翻红，报收于2269.13点，全年上涨3.17%。

　　大涨使得基金如同久旱逢甘霖，虽然普通股票型基金全年平均收益率只有5.60%，但终于告别了2011年“少亏就是赢”的尴尬现状，正儿八经地帮基民赚到了钱。

　　那么，哪些基金最牛呢？

　　在最受关注的股票型基金中，由余广和陈嘉平管理的景顺长城核心竞争力上涨31.79%夺得冠军，这也是唯一一只收益率超过30%的股基。《投资与理财》在2012年11月大胆预言：如果市场上涨，景顺长城核心竞争力最有可能夺冠，事实确实如此。

　　令人惊讶的是，中欧中小盘基金最后一个月涨幅达到20.77%，最终以29.34%的收益率夺得亚军。新华行业周期轮动上涨28.83%，排名第三。曾在11月被认为最有夺冠希望的上投摩根新兴动力基金，最后一个月因为降低仓位，防御为主，最终收益率只有27.73%，屈居第四。国富中小盘收益率24.97%，夺得第五名。

　　Wind数据显示，有72只股票型基金收益率超过10%，接近总数的三分之一。不过，也有57只股票型基金出现小幅亏损。如果你的基金在2012年赔钱了，只能自认倒霉吧。

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   这些赚钱最多的股票型基金，都有什么秘诀呢？

　　在2012年所有赚大钱的基金中，只有股票型基金战胜指数最多，也就是说，它们的高收益更有含金量。

　　景顺长城核心竞争力以31.79%收益率夺冠。分析它的成功，其实就会发现：牛基最大的特点就是大家都跌的时候，它跌得少，甚至还涨了；大家都涨的时候，它涨得更多。最终一算总账，发现它的业绩遥遥领先。避开“雷区”，可以在市场下跌的时候亏得更少，或者逆市赚钱。2012年上半年，以中小板和创业板为代表的小盘股受伤很深，这两个指数也是跌幅最大的指数，最大跌幅一度接近20%。但是，景顺长城核心竞争力却很好的避开了“雷区”，不但没有亏损，上半年还以22.64%的涨幅，领跑基金排名。

　　市场跌的时候少亏点，涨的时候却不含糊。2012年最后一个月，上证综指当月大涨14.60%，景顺长城核心竞争力的收益率为16.07%，虽然涨得不是最多的，但是也稳居前五分之一，最终反超胜出。

　　牛基炼成秘决点评：股票投资“吃大锅饭”的时代已经过去，不是市场涨就什么股票都涨。在有涨有跌的市场环境下，选股能力决定了基金经理的成败。

　　分级债基前五名收益率均超30%

　　冠军秘密：三倍杠杆你敢玩吗

　　2012年收益最高的基金是股票型基金吗？答案是否定的。那么，究竟哪些基金赚钱最多呢？是分级债券基金的进取份额。

　　如果把所有基金放到一起，景顺长城核心竞争力连前三名都进不了，因为分级基金的收益率高得吓人。

　　Wind数据显示，2012年有5只分级基金的收益率超过30%，其中富国汇利分级B收益率37.41%排名第一，海富通稳进增利B收益率35.31%，泰达宏利聚利B收益率32.70%，天弘丰利分级B收益率31.10%，万家添利分级B收益率30.70%。它们都是分级债券基金。

　　说到这里，估计不少人都会感慨：如果我买了这些基金就好了。记者可提醒你哦，分级基金都是通过股票交易系统在二级市场买卖，收益率只能作为交易价的参考。不过，2012年这些分级基金二级市场的涨幅基本与收益率很接近。

　　分级基金的收益率为什么这么高呢？其实没什么诀窍，杠杆使然。

　　以冠军富国汇利分级B为例，它按照7：3的份额配比，分为优先级份额汇利A和进取级份额汇利B。也就是说，它的原始杠杆达到3.3倍。富国汇利分级B基金2012年的收益率达到37.41%，但是它的母基金富国汇利分级2012年收益率只有13.06%。母基金的业绩虽然不错，但并不耀眼。因为有了杠杆，它才有了高收益。

　　牛基炼成秘决点评：虽然说债券比较稳妥，比较安全，但是也别想着这是“一本万利”的买卖。如果遇到2011年债券市场下跌那样的“极端天气”，分级债基也可能让你亏大钱哦。如果要更刺激，你还是选指数杠杆基金玩玩，一般都2倍杠杆，迎来牛市可能赚的更多。

　　指数基金没想的那么惨

　　冠军秘密：你能选对指数吗

　　在潜意识里，很多人都觉得2012年的股市跌得一塌糊涂，指数基金肯定也会赔得很惨。

　　其实不然。Wind数据显示，指数型基金2012年前十名收益率均超过15%(见附表3)。选一个好的指数基金买下，赚钱可比买2012年最红火的信托多得多。

　　指数基金的“翻身”，完全得益于2012年最后一个月股市大涨。这个月指数基金平均收益率达到16.38%，一举扭转前11个月平均亏损超过10%的局面，最终实现了6.21%的平均收益，只有极少数指数基金由于指数下跌而出现亏损。

　　指数基金排名第一的是国投瑞银沪深300(2595.856,18.13,0.70%)金融，收益率22.43%。这只基金2010年4月成立后一度损失惨重，2012年终于实现大翻身。国泰上证180金融ETF以21.68%的收益率排名第二，国泰上证180金融ETF联接收益率19.14%位列前三。

　　作为一种特殊产品，指数基金的投资基本以“跟踪指数，减少误差”为目标，只有少数增强型指数基金的目标是“战胜指数”。也就是说，它们最是正儿八经看天吃饭了。

　　2012年大盘股吃香，小盘股遭殃，反映到指数上最为典型。博时超大盘ETF收益率17.28%，华夏上证50ETF收益率17.00%，它们的标的跟踪的都是大盘股。相反，一些标的指数主要是小盘股的基金则亏了钱。比如，农银汇理中证500基金亏损9.93%，在指数基金里排名倒数第一，广发中小板300ETF亏损2.96%，易方达创业板ETF亏损2.12%。

　　如果你买了沪深300指数，2012年的收益率基本在8%左右。当然，如果买了金融指数，则赚大钱了，得益于金融行业和蓝筹股的出色表现，国投瑞银沪深300金融和国泰上证180金融ETF的收益率都超过了20%。

　　牛基炼成秘决点评：随着指数基金越来越多，越来越细化，以后买指数基金能不能赚钱，可能关键还是看你是否选对指数。就像2012年一样，选对指数赚钱超过20%，没选对的话还赔钱。

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