晶源电子11.6亿收购国微电96%股权

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公告主要内容：

　　11日晚晶源电子  （002049 股吧,行情,资讯,主力买卖）公告，7月10日公司与国微投资、天惠人投资、弘久投资、鼎仁投资、韩雷、袁佩良等6方签署了附生效条件的《发行股份购买资产框架协议》。公司拟以20.98元/股的价格向上述6名对象，发行约5514万股股份购买其所持有的国微电子合共96.49%的股份，标的资产评估值预计为11.57亿元。同时公司拟以不低于18.88元/股向不超过10名投资者发行股份募集配套资金3.5亿元。

　　背景：

　　晶源电子主营业务为压电石英晶体元器件的开发、生产和销售，主要产品为石英晶体谐振器和石英晶体振荡器。

　　2012年5月，晶源电子通过发行股份购买了同方股份控股子公司同方微电子100%股权，将业务拓展至集成电路领域。同方微电子在智能卡芯片相关技术方面居于国内领先和国际先进水平。

　　此次收购的国微电子主要从事特种集成电路产品的研发设计、生产和销售。国微电子作为国家认定的高新技术企业，是“核高基”重大专项的研制单位，在多个技术领域处于国内领先地位。承接有超大规模可编程逻辑器件、创新结构的大容量存储器类核高基项目共9项，总项目经费超过3亿元。

　　国微电子2010年、2011年及2012年1-6月的营业收入分别为9827万、1.557亿、7300万；净利润分别为1745万、3980万、3971万。其中，2012年1-6月，国微电子实现净利润有较大增长主要原因为获得了国家专项补助资金1500万元。

　　影响：

　　此次交易完成后，可进一步增强晶源电子在集成电路行业的竞争优势，丰富和完善产品线，形成从民用集成电路到特种集成电路的完整产品线。同时，有利于公司突破相关资质壁垒，迅速进入特种集成电路行业。

　　根据预估，2012年、2013年、2014年标的公司净利润将分别不低于7600万元、8700万元、11300万元，实现的扣除非经常性损益后净利润将分别不低于5500万元、8000万元、10300万元。而晶源电子2010、2011年的营收为3.48亿元、2.87亿元，净利润分别为3760万、3073万，将大幅提升公司盈利能力。

　　值得注意的是，此次收购溢价较高，收购资产账面净值为1.44亿元，经初步预估值为11.57亿元，预估增值率为697%。