华泰柏瑞沪深300ETF缩水52亿 管理费照收千万

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华泰柏瑞沪深300ETF缩水52亿 管理费照收千万

　　编者按：作为第一只跨市场的ETF，华泰柏瑞沪深300(2542.184,-15.22,-0.60%)ETF刚一开始募集就得到市场的广泛关注，就在其收获了规模盛宴之后，却频频曝出亏损规模缩水的消息，这让投资者对其快速建仓的行为产生了怀疑。据统计，截止到5月30日，华泰柏瑞ETF基金资产已缩水52.49亿元，但其管理费却收入1370万元，占了全年收入的6%。5月份，该基金揽金320多亿元，让华泰柏瑞一举“脱贫”，业内人士调侃称“美女基金经理下手都狠”。
　　上市满月缩水52亿 管理费照收千万
　　华泰柏瑞基金(微博)5月5日发布公告称，华泰柏瑞沪深300ETF(510300)5月4日正式成立，首发募集329.69亿份，刷新了2006年12月13日以来基金首发纪录。
　　刚刚成立一个月的华泰柏瑞沪深300ETF，在几个交易日火速建仓完成之际便遭遇了A股连续两周的震荡下跌。短短几日，基金账面浮亏超过15亿元。
　　华泰柏瑞沪深300ETF上市交易公告书显示，截至5月21日该基金折算后，单位净值为2.588元，上市交易基金份额总额为122.29亿份。上交所公开信息显示，5月28日，该基金总份额为107.23亿份，5月29日，份额降至103.07亿份，5月30日，规模进一步缩小至102.43亿份。单就折算后份额的减少看，华泰柏瑞沪深300ETF赎回达19.86亿份。连续三个交易日的单日净赎回分别为15.06亿份、4.16亿份和1亿份左右。根据5月30日该基金公布的净值2.643元计算，该基金资产已缩水52.49亿元。
　　规模的剧增，对公司最直观的影响除了排名的变化，更是带来真金白银的收入。按照初始规模粗略计算，成立1个月的时间后，华泰柏瑞沪深300ETF带来的管理费收入更高达1370万元——这几乎相当于其全年总营业收入的6%。
　　基金经理快速建仓被指下手狠
　　“美女基金经理下手都狠，没想到这次这么狠。”一位财经记者如此调侃道。
　　按照华泰柏瑞的解释，快速建仓是为了减小跟踪的误差。实际上按照相关的规定，基金一般都有一定的建仓期一般为三个月，基金经理可以在三个月的时间内择机建仓，而建仓期也没有对基金业绩的硬性规定。
　　华泰柏瑞也许不无难言之隐。上交所最近发布的《关于交易所交易基金作为融资融券标的证券相关事项的通知》显示，将纳入融资融券标的ETF上市交易时间从3个月放宽至5个交易日。这也就意味着T+0华泰柏瑞沪深300ETF上市5个交易日后即可成为融资融券标的，从而将有望加大市场对T+0华泰柏瑞沪深300ETF的需求。
　　上交所还为此增加了三个条件：日均资产规模不低于100亿元，基金持有户数不少于1万户，跟踪指数的成份股不少于30只，且总市值不低于5000亿元。这个条件似乎就是为了沪深300ETF上市定制。
　　5月28日，华泰柏瑞沪深300ETF将在交易所上市了，按照最新的规定，6月初就可以作为融券标的。这或许就是华泰柏瑞沪深300ETF快速建仓的弦外之音？
　　缺乏管理经验引质疑
　　据《股市动态分析》报道，算上刚刚成立的沪深300ETF，华泰柏瑞基金一共管理3只ETF产品，均由“美女基金经理”张娅管理。从数量上看，确实不少，但规模都偏小。其中，华 泰柏瑞上证红利ETF首发规模为22.23亿份，华泰柏瑞中小盘ETF首发规模仅为3.48亿份，截至今年一季度末，两只产品的资产净值分别为17.45 亿元和1.19亿元，规模进一步缩水。
　　合计不到20亿元的ETF产品管理规模，在管理ETF产品的基金公司中，也算是比较袖珍的。但这也“锻 炼”了华泰柏瑞基金管理小规模ETF产品的经验。因为ETF产品需要一定的规模才便于管理和运作，规模过小会给其跟踪指数带来难度。在管理小规模ETF产 品方面，华泰柏瑞基金积累了丰富的经验。但由于缺乏大规模ETF产品的管理经验，当面对初始规模超过300亿的庞然大物时，兴奋之余显得有些不知所措了。
　　在刚刚过去的五月，创新产品华泰柏瑞沪深300ETF基金一举揽金320多亿元，让华泰柏瑞一举“脱贫”，摆脱基金业百亿元的生存温饱线，同时跻身上海基金规模第六名