專家觀點：面臨十字路口的EMS廠商

尘下之尘

關鍵字： EMS  電子製造  十字路口  營收  未來發展  

一位電子製造業專家認為，能率先提升製造業價值鏈的電子製造服務(EMS)廠商，將可取得比其他競爭對手更早一步擴充業務版圖的優勢。在過去三十年來，EMS廠商已經享受到了相當程度的營收高速成長，不過該市場現正經歷劇烈的結構性變化，導致EMS面臨與未來發展策略有關的十字路口；而幾家大型EMS廠商的命運將會在5年內定案。 大約在三十年前，EMS產業因為大型原廠(OEM)尋求外包生產的風潮而誕生，而掀起這股風潮的主要經濟推動力包括： ˙原廠意圖將固定成本(fixed costs)轉為可變成本(variable costs)； ˙光是一家EMS廠商就能夠匯集來自多重市場的需求，因此能將廠房利用率最大化，也能大量採購零組件； ˙EMS廠商具備能提升營運效益的專門製造能力。 以上的動力讓偉創力(Flextronics)、富士康(Foxconn)、捷普(Jabil Circuit)等EMS廠商快速崛起；在這段時間裡，這些廠商已經建立起一個被泛指為「中國公司(China Inc.)」的產業生態系統。而儘管業績成長，EMS廠商們是費了很大的力氣才抓住了所製造產品中非常少的一點價值。 這樣的現實從廠商們微薄的營運毛利率數字就能看得出來──如偉創力是2%，捷普為3.73%──但為何利潤會這麼少？原因有二： 第一，通常EMS廠商無法掌控產品設計，也不會干預所製造產品的物料清單(bill of materials)；在這樣的程度上，EMS僅有權選擇元件，但也都是那些原廠不會在乎選哪種的現成商品。 第二，EMS廠商傾向於將與每家客戶的互動，視為單次獨立的交易；這種行為的後果是讓每一筆交易的利潤水準僅能「安全過關」，但卻無法為整個企業提供實質的槓桿效應。 總而言之，唯一實際的企業槓桿點在於針對廠房的資本投資，以及相關的財務管理策略；至於剩下的，那種營運模式只是大量低利潤的服務，以及在企業層級上稍嫌太小的槓桿效應。 EMS廠商到目前為止都很滿意現狀，因為他們的目標集中在推動業績成長；一直以來，它們也致力於透過投資零組件甚至完整的產品，來提高利潤。不過，對那些以服務為導向的廠商來說，要轉換到以產品為導向的模式會相當困難，而這也成為EMS業者們的難題。 然而，電子終端市場正朝向某種會讓EMS廠商非常難以抉擇的模式改變中；終端市場的變化包括了： ˙電子產業主要是由三個最大的消費性市場所推動(運算、手機、平板裝置)；這些市場對成本非常敏感，因此需要對EMS廠進行大規模的資本投資； ˙其餘的市場包括一些小量、高利潤的生意，例如電信、航太、國防、醫療與工業。 消費性電子市場的發展軌跡，最終會回到OEM/ODM的經營模式。為什麼？主要的理由仍然有兩個： 其一，大型消費性電子品牌已經具備很高的產品量，因此能由EMS廠商所提供的核心價值(匯集產品量、客製化與可變成本)在此狀況下大為降低；其二，對於對成本非常敏感的OEM廠來說，EMS廠商的利潤是成本，而且是能被透過成本最佳化策略排除掉的。 長期來看，消費性電子產業的發展軌跡將是企業之間的整併，而運算產品市場的發展軌跡已經預示了這樣的方向；在這些市場中，台灣的ODM廠商積極推銷自有品牌(例如華碩)，而富士康等EMS廠商則基於利潤考量，遠離了運算產品領域。 對於盲目地跟從消費性電子市場、僅專注於營運效益的廠商來說，採取這樣的策略恐怕不會有什麼好下場。相反的，非消費性市場為EMS廠商提供了產生更大價值的潛力。 不同於消費性電子廠商，其他市場領域的業者通常生產量較少，所以對他們來說能匯集需求的功能是有實質價值的；此外，這些原廠也有處理包括元件報廢、擴展可靠性等等問題的需求。通常，這類廠商對於可維護性(maintainability)的需求更高，而且一般都不具備建立這類能力的內部技能。 因此，對EMS廠商來說，提升產業價值鏈的機會在於設計解決方案、供應鏈，甚至是相當於ASIC的PC電路板供應能力；能率先提升價值鏈的EMS廠商，將有機會大幅度超前競爭對手。 編譯：[url=mailto: judithcheng@globalsources.com]Judith Cheng[/url]
(參考原文： EMS industry at the crossroads?，by Rahul Razdan；本文作者有25年的電子產業主管經驗，曾任Cadence Design Systems功能驗證部門總經理，擁有哈佛大學電腦科學博士學位)