台积电到了岔路口

jackzhang

近日彭博资讯专栏作家高灿鸣表示，美国总统特朗普发动对中国大陆的贸易战后，台积电一直设法避免卷入战火，试图与各方交好；但台积电同时是美国和中国大陆的关键供应商，终将被迫做出抉择。

白宫、五角大厦和商务部担心，由于美国无法在本土生产最先进芯片，若允许大陆生产，将对美国国安构成迫切的重大威胁。这种疑虑促使美方近年来采取双管齐下的策略：限制中国大陆取得、发展芯片技术，并提升美国自身技术。

台积电代工生产全球最先进的芯片，客户包括苹果、高通、英伟达和华为。该公司向来采取中立策略，主要产能在中国台湾，在大陆有两座工厂，在美国华盛顿州有一座晶圆厂。

高灿鸣表示，一年前台积电董事长刘德音以成本过高为由，委婉拒绝在美国扩厂的压力；但高灿鸣当时就认为，台积电无法永远当骑墙派，即使刘德音只想专注于生产芯片（make chips ），最终仍须做出选择（make a choice）。如今，台积电抉择的时间已经到来。

新冠肺炎疫情凸显美方保护供应链免于受扰的需求，并对依赖中国台湾感到忧虑。美国政府因此正强力推动芯片制造商在美国建厂计划，包括台积电、英特尔、三星电子。

台积电一再推辞，或希望至少在政策讨论时有一席之地；近来，台积电聘用前英特尔的游说专家克利夫兰（Peter Cleveland），整合游说工作，以免无法参与决策，任人处置。

然而，对于美国政府限制中国大陆取得先进技术的要求，台积电可能更难磋商；特朗普政府正考虑实施新的规定，限制以美国设备和原料为华为等大陆公司生产芯片片，。

这项政策将使台积电和其他企业陷入艰难处境；美国市场占台积电去年营收59%，大陆市场则占19%；然而，以成长动能来说，大陆胜过美国。

美国政府愈来愈期望台积电成为美国专属晶圆代工业者，这种压力过去一年来显著升高，美方也以众多美国客户和营收为依据，主张台积电应该选择美国。

中国大陆确实是重要且持续成长的市场，也已借此吸引全球企业进驻；然而，未来20年中国大陆仍无法在规模和技术领导地位方面取代美国。台积电欲缓解美方的疑虑，免于对中国供货的限制，也可能没办法而选择势必得向美国做出某些让步。

高灿鸣指出，台积电拖延、推辞多年后，已到了不得已该在美国建立一座全新工厂的时候。他认为，台积电或将在明年左右宣布具体建厂和高额投资计划。